ついに決まる・・・ドラッグストアの王者が。
私はこれまでに４回にわたり、ドラッグストア銘柄を取り上げ、企業分析を行ってきました。
これまでの記事は以下をご覧ください。
サンドラッグ
コスモス薬品
ウエルシアホールディングス
マツキヨココカラカンパニー
今回は、私があえてこれらの中から１銘柄を「今、買うとするなら」どの銘柄を買うかを発表します。
みなさんも過去の記事をお読みになって、一緒に予想してみてくださいね。
できれば読んでからこの続きを見てもらえると嬉しいです。
この記事を読むメリットは３つです。
・ドラッグストア業界の現況がわかる
・ドラッグストア業界の今最もアツい銘柄がわかる！
・今後の株式の売買に活かせる知識が身につく
ほとんどの方が私を知らないので、少しだけ自己紹介させてください。
私は日本株の財務分析が好きで、自分が次に買いたい銘柄を見つけて投資しています。
私の記事を読んで皆様が投資したい銘柄を見つけ、投資に向けた第一歩となればこれほど嬉しいことはありません。
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※投資は自己責任です。本ブログでは特定の銘柄の購入を勧める、または株価を予言するものではありません。最終的な投資の判断はご自身で行ってください。
結論
開幕結論です。
もし、私が今、ドラッグストア銘柄を買うとすれば
「サンドラッグ」を買いたいと思います。
その理由を下記で説明していきます。
買いたい理由
サンドラッグを買いたいと思う理由として、以下の５点があります。
右肩上がりの業績
先般の記事でも紹介しましたが文句のつけようのないような財務状況でした。
売上はコロナ以前の70％しか回復はしていないとのことですが、今後はコロナ以前の水準以上に成長すると予想しました。
直近の決算も良好
四半期決算では若干のマイナス数値予想だったものの、純利益はプラス予想でしたし、売上高も最高益の予想が出ていました。
累進配当
配当利回りは現時点で3.36%ですが、15年連続増配で今後もさらなる増配が見込めそうだったためです。
近くに店舗がある
単元株で保有した場合、2000円相当の株主優待がもらえます。これを現金と同等に扱うとすれば、総合利回り3.76%になります。
また住まいの近くにサンドラッグがあることで、優待を使いやすいというメリットがあります。
その他
サンドラッグは今年23店舗を新規に出店したことに加え、店舗の改装やデジタル化を進めていて、業務の効率化に前向きな企業でもあります。
出店戦略は都心部、駅前店舗を中心としており、インバウンドの需要を今後も取り込んで行けるような成長戦略があります。（決算短信より）
懸念事項
ここまで、買いたいと思う理由を並べてきましたが、良いところばかりではありません。
ここからは、私が考える懸念も紹介します。
現在の株価が最安ではない
現在の株価は約3,900円ですがこの水準で計算した株価の割安指標（PER、PBR）は下記のとおりです。
PER：15.3倍
PBR：1.79倍
それほど割安といった価格ではないことが挙げられます。
ただしこの数値については、同業他社も同じような数字であることから、サンドラッグだけが割高というわけではないことがわかります。
また、長期的なチャートを見ても、現在よりも株価が下落する可能性は大いにあると感じます。
ドラッグストア業界の競争激化
４銘柄を分析してきて、最も感じたのがドラッグストア業界の競争が激化していることです。
各社それぞれの出店戦略や取扱商品の選定、競争優位に立つための販売戦略等、様々な工夫を凝らしていることがわかりました。
現在の業績は文句の付け所がないくらい優秀な内容ですが、今後の環境の変化から、減益に転じる可能性もあります。
また、コスモス薬品のように業績が良くても減配、優待廃止のリスクがつきまといます。
これについては、サンドラッグのHPでは
「当社の利益配分につきましては、将来の事業展開、経営体質の 強化及び配当性向などを総合的に勘案し、安定的・継続的な配当 による利益還元を基本方針としております。」
とあり、株主還元には前向きに進めている印象を受けました。
まとめ
いかがでしたか。
今回はドラッグストア頂上決戦という内容でまとめてみました。
ドラッグストア業界は競争激化により、どの会社も厳しい状況にあることは言うまでもありません。
私はその中でも、サンドラッグの強みが今後の成長につながると思い、
「今買うならサンドラッグ」
この結論を導きました。みなさんもぜひ私の記事で買いたくなった銘柄がありましたらコメントで教えて下さいね。
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以上です！
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