かぶカウ最近、Xでヒューリックがトレンド入りしていたけどなんかあったの？
ヒューリック(3003)は株主優待や高配当で有名な企業ですが、実際に投資することに妙味があるのか銘柄分析しました。
この記事を読むメリットは２つです。
・ヒューリックの財務内容がわかる
・ヒューリック株の売買に活かせる！
ほとんどの方が私を知らないので、少しだけ自己紹介させてください。
私は日本株の財務分析が好きで、自分が次に買いたい銘柄を見つけて投資しています。
私の記事を読んで皆様が投資したい銘柄を見つけ、投資に向けた第一歩となればこれほど嬉しいことはありません。
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※投資は自己責任です。本ブログでは特定の銘柄の購入を勧める、または株価を予言するものではありません。いかなる内容も将来の運用成果を保証するものではなく、最終的な投資の判断はご自身で行ってください。また、分析における数値は、記事執筆時点の数値です。記載内容については細心の注意を払っておりますが、掲載された内容の誤り、及び掲載された情報に基づいて被ったいかなるトラブル、損失、損害についても情報提供者は一切責任を負いません。
結論
株価は1,457円から1,400円まで下落すると予想します。
その理由と銘柄の分析を行なっていきます！
ヒューリックとは？
かぶカウヒューリック(3003)は何の会社なの？
ヒューリックは東京23区を中心に不動産の賃貸事業を行なっている会社です。
オフィスビルだけでなく商業施設のビルや銀行の店舗ビル、ホテルや高齢者住宅に至るまで、実にさまざまな種類の不動産を保有している企業です。
またヒューリックは将棋界では有名な将棋会館の移転事業も行なっています。
余談ですが、最近私がハマっているボイスロイド将棋ゲーム実況をしているYouTubeチャンネルです。ご興味あればご覧ください。
かぶカウヒューリックの業種はいわゆる不動産だよね。財務状況はどうなの？
財務
ヒューリックの基本的な財務指標をまとめた図を示します。
時価総額は１兆円を超える大きな会社です。PER、PBRともに比較的割安な水準にあると言えます。
ROEは12.３％で一般的には高い数値が出ていますが、不動産業界的に言えば平均的な数値です。ROAは3.5%で業界平均よりはやや低めの数値になっています。
配当利回りは3.6%と高く、株主優待制度があるため、個人投資家に特に人気の銘柄になっています。配当性向は40％前後で、特段無理をして配当を捻出しているわけではないので一定の安心感があります。
決算
続いて最新の決算を見てみましょう
上記が最新の決算短信です。最新の第１Q決算短信の内容をざっくりまとめると下図のようになります。
かぶカウう、うわあ〜、前年同期比ですごく大きなマイナスが出ているね。これ大丈夫なの？
大丈夫かどうかは誰にも分かりませんが、決算説明によると、「販売用不動産の売上は第２Q以降に計画されているとのこと等により、営業利益は30％以上も下落があった」と書かれていますので、２Q以降の動向に注目ですね。
株価
最近の株価の動向をチャートで見ていきましょう。
2024年の２月までは株価を順調に伸ばしてきましたが、そこから現在に至るまで、株価を下落させていることがわかります。
下図、５年間のチャートで見ると、株価の水準的には2023年の暮れの株価水準まで落ち着いてきているように見えます。ただ、現在の株価が安いかというと、チャート的にはまだまだ下落する可能性もあると考えます。
ニュース
最近リリースのあったヒューリックのニュースについて紹介します。
リソー教育のTOB
かぶカウまずよくわからないんだけど、TOBって何？
TOBは株式公開買付けのことです。不特定かつ多数の人に対して買付価格や期間などの公告等を行うことで、保有する株券等を取引所外で株式を買い付けることです。
今回のTOBによってヒューリックはリソー教育の株式の51％を取得することになり、実質的な経営権を得ることができたことになります。
なお、TOBにもライバル企業の経営権を半ば強引に奪い取るような敵対的TOBという方法もあります。
一方で、ヒューリックは学習塾TOMASなどを運営するリソー教育と2020年から資本業務提携を行なっていました。今回のTOBは教育分野に力を入れているヒューリックの更なる事業拡大が目的と考えられます。
事業拡大により、学習塾の教室などの環境整備がこれまで以上に進んでいく期待も込めて、今後も業績に期待していきたいところです。
配当
次に配当金の推移を見ていきましょう。
配当金は１株あたり52円で、配当利回りは3.6％です。
かぶカウこれって高配当なの？
一般的に3%を超える配当を出していれば、高配当と言われていますので、そういう意味ではヒューリックは高配当に分類されます。
また、配当性向の推移も下図で示します。こうしてみると配当性向も概ね40％となっており、無理のない配当還元方針になっています。
また配当に関して、ヒューリックの魅力は、12期連続増配になっている点です。2020年からのコロナ禍を減配なしで乗り越えたことは株主にとっても非常に心強かったことと思います。
配当金に関して、ヒューリックの還元方針は下図のように発表しています。
この還元方針を見ると、今後とも安定的な配当を出してくれるように感じます。
株主優待
また、ヒューリックに投資する魅力の１つとして、株主優待制度があります。
2023年８月29日、カタログ優待で人気のあったヒューリックは、株主優待制度の変更を発表しました。その内容は簡単にいうと、優待獲得条件に２年以上の長期保有が必要になったことです。
これにより、今後、短期的な優待を期待して投資していた投資家離れが懸念されると考えています。
一方で、ヒューリックとしては優待獲得条件に長期保有をつけたことで、より長期的に安定した資金を投資により獲得することができるというメリットもあり、より安定的な経営に結びつけることができるとも言えます。
株主優待制度の変更について詳細はこちらです。
https://www.hulic.co.jp/ir/stock/compliments.html
私は個人的に株主優待はあくまでおまけ的な意味合いを持っていると思っているので、今後も財務健全で順調に配当を還元してくれるような企業を厳選して紹介していけたらと考えています。
結論
株価は1,457円から1,400円まで下落すると予想します。
理由
今後は２Q以降の業績の回復に期待しつつ、株価が上がり始めたところを確認してから少しずつ投資していきたい銘柄だと感じました。
最後までお読みいただきありがとうございました。
本記事を読んで株を買ってみたい！おすすめの証券会社はどこ？というかたに SBI証券での証券口座開設をお勧めします！
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以上です！
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